Rozmowa o kapitale rozstrzyga się na długo przed spotkaniem. Decyduje to, czy model się spina, czy historia liczb zgadza się ze sprawozdaniami i czy na trudne pytanie potrafisz odpowiedzieć od razu.
Przygotowuję tę stronę: model finansowy, materiały dla inwestora i porządek w dokumentach. A jeśli to Ty kupujesz albo przyjmujesz kapitał — sprawdzam, co naprawdę kryje się w liczbach drugiej strony.
Co obejmuje ta współpraca
Model finansowy
Model, który wytrzyma pytania: założenia widoczne i możliwe do podważenia, scenariusze zamiast jednej ścieżki, spójność z tym, co pokazują sprawozdania.
Materiały dla inwestora
Finansowa część pitch decku i raport dla funduszu — ta sama historia w liczbach i w narracji, bez rozjazdu między slajdem a arkuszem.
Data room
Komplet dokumentów finansowych uporządkowany, zanim ktoś o niego poprosi. To zwykle ten etap decyduje o tempie całego procesu.
Due diligence
Po stronie sprzedającego szukam tego, co znajdzie druga strona, żebyś dowiedział się o tym pierwszy. Po stronie kupującego prześwietlam cel przejęcia.
Dług czy kapitał
Zanim ruszysz po pieniądze, liczymy, która forma naprawdę Ci się opłaca — i ile faktycznie kosztuje ta tańsza na pierwszy rzut oka.
- Spółki szykujące się do rundy albo do rozmowy z bankiem.
- Właściciele rozważający sprzedaż firmy w perspektywie kilku lat.
- Kupujący, którzy chcą wiedzieć, co naprawdę przejmują.
- Firmy, które dostały term sheet i potrzebują kogoś po swojej stronie stołu.
Ten typ pracy wyceniam projektowo, bo zakres zależy od etapu i od tego, ile dokumentów trzeba doprowadzić do porządku. Podstawy modeli rozliczeń opisałam osobno.
Modele rozliczeń CFO as a ServiceZanim zapytasz
Kiedy najlepiej zacząć przygotowania?
Wcześniej, niż się wydaje. Porządkowanie liczb w trakcie rozmów oznacza, że robisz to pod presją i z gorszą pozycją negocjacyjną. Zapas czasu zmienia tu bardzo dużo.
Czy zastępujesz doradcę transakcyjnego albo prawnika?
Nie. Odpowiadam za stronę finansową: model, dane, dokumenty i za to, żeby liczby się broniły. Struktura transakcji i umowy to praca dla doradcy i kancelarii, z którymi współpracuję.
Pracujesz z funduszami VC czy raczej z bankami?
Z jednym i drugim, bo pytania są zbieżne, choć akcenty inne. Fundusz patrzy na wzrost i jakość przychodu, bank na zdolność obsługi długu i zabezpieczenia.
Co, jeśli w trakcie znajdziemy problem?
To najlepszy możliwy moment, żeby go znaleźć. Nazywamy go, liczymy wpływ i ustalamy, czy da się go naprawić przed procesem, czy trzeba go po prostu uczciwie pokazać.
Jak o tym piszę
Przygotowanie do rundy finansowania: finansowa lista kontrolna przed inwestorem
Przygotowanie do rundy finansowania zaczyna się od porządku w liczbach. Lista kontrolna: jakie dane, dokumenty i model mieć gotowe przed inwestorem.
Czytaj artykuł
Model finansowy dla VC: jak zbudować prognozę, która przejdzie due diligence
Model finansowy dla VC to nie obietnica miliardów, lecz dowód, że rozumiesz swój biznes. Zobacz, jak złożyć prognozę, której fundusz zaufa, i czego unikać.
Czytaj artykuł
Due diligence inwestorskie: jak przygotować finanse firmy na badanie przez VC
Due diligence inwestorskie startupu okiem CFO: czego szuka fundusz w finansach, jak wcześniej uporządkować księgi, przychody i umowy, by nie stracić na wycenie.
Czytaj artykuł
Data room dla inwestora: jak przygotować dokumenty finansowe, żeby due diligence nie zatrzymało rundy
Data room dla inwestora od strony finansów: jakie dokumenty przygotować i jak je ułożyć, żeby due diligence szło sprawnie, a nie studziło rozmowy o rundzie.
Czytaj artykuł
Dług czy equity: kiedy finansować rozwój kredytem, a kiedy oddać część firmy
Dług czy equity? Rama decyzyjna dla foundera SaaS i software house'u: kiedy przewidywalny przychód uzasadnia kredyt, a kiedy warto oddać udziały inwestorowi.
Czytaj artykuł
Część finansowa pitch decku: które slajdy z liczbami przekonują inwestora
Finansowy pitch deck w czterech slajdach: prognoza, unit economics, use of funds i ask. Zobacz, jak pokazać liczby, by budowały wiarygodność.
Czytaj artykułPorozmawiajmy, zanim zaczniesz rozmowy
Powiedz, na jakim etapie jesteś i z kim rozmawiasz. Wskażę, co trzeba przygotować i ile to realnie zajmie.
Odpowiadam osobiście: Joanna Członkowska, ACCA. Bez działu sprzedaży.
Umów bezpłatną rozmowę